SM-ECO-10060 · Germany

SM-ECO-10060sm-eco-10060.org/market/de/

Germany · de-eco-10060

chapter de.chapter.v18 · supersedes de.chapter.v17 · as of 2026-11-01 · node de-cm-kg · https://mcp.de-cm-kg.ai/book/

7.2 The field element (every catalogue entry below is one of these)

Ask get_orderability with: Professionelle Kunden · Privatkunden · Geeignete Gegenparteien — the client categories the chapter names, in the regime's own words (AIO client_categories, de.aio.v11) · https://mcp.de-cm-kg.ai/book/aio.json. The other category lists below are the chapter's ECO and ACM fields, not the identifiers the door takes.

Appendix A · ECO market section

ECO · de.eco.v3 · supersedes de.eco.v2 · produced 2026-10-31T02:00:50Z · signed on the node door

The catalogue starts from identifying the duty, obtaining the relevant facts, recognising constraints, supporting an action and preserving evidence. It retains the current page's sourceable information and extends the chapter beyond the page. Each regime is scoped to the instruments, actors and activities its evidence applies to. No tax or settlement value is treated as universal to a market.

`jurisdiction_scope`Territory, regime boundaries and cross-border applicability	territory Germany (Inland) governing_law Wertpapierhandelsgesetz (WpHG) cross_border_applicability Abschnitt 11 (Verhaltens-, Organisations-, Transparenzpflichten) and §§ 54 bis 57 also apply to acts and omissions abroad where they concern (1) an issuer with seat in Germany, (2) financial instruments traded on a domestic organised market, MTF or OTF, or (3) investment services or ancillary services offered in Germany source https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/BJNR174910994.html · dated 26.5.2026
`competent_authorities`Regulators, competent authorities and allocation of responsibility	Bundesanstalt fuer Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) - Federal Financial Supervisory Authority source https://www.bafin.de/EN/Homepage/homepage_node.html · dated not found
`duty_map`Applicable product-governance and suitability duties by activity and actor	duty MiFID II product governance (Produktüberwachung) source https://mcp.getissuer.ai/mcp · dated not found
`issuer_and_listing_scope`Domicile, listing and issuer-status distinctions	domicile Emittent mit Sitz im Inland listing Finanzinstrumente, die an einem inländischen organisierten Markt, einem inländischen multilateralen Handelssystem oder einem inländischen organisierten Handelssystem gehandelt werden source https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/BJNR174910994.html · dated 26.5.2026
`exchanges_and_venues`Venue identities linked to AMP records	name Frankfurter Wertpapierboerse (FWB) - Xetra and Boerse Frankfurt listings_page https://www.cashmarket.deutsche-boerse.com/cash-en/trading/trading-calendar-and-trading-hours source https://www.cashmarket.deutsche-boerse.com/cash-en/trading/trading-calendar-and-trading-hours · dated not found
`information_stores`Authoritative regulated-information repositories	Unternehmensregister (Company Register) - Kapitalmarkt section; WpHG s.114/s.115 require annual and half-year reports to be transmitted to the body keeping the Unternehmensregister source https://www.unternehmensregister.de/de/suche/kapitalmarktinformationen · dated not found
`store_lookup`Documented lookup methods and identifier requirements	Unternehmensregister capital-market search: company name, seat, register number, Suchbegriff, ISIN, WKN, publication type, language, period source https://www.unternehmensregister.de/de/suche/kapitalmarktinformationen · dated not found
`periodic_reporting`Periodic duties, deadlines, triggering events and exceptions	report Annual financial report (WpHG s.114(1)) deadline spaetestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschaeftsjahrs (at the latest four months after the end of each financial year) report Half-year financial report (WpHG s.115(1)) deadline unverzueglich, spaetestens drei Monate nach Ablauf des Berichtszeitraums (without delay, at the latest three months after the end of the reporting period) source https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__114.html · dated not found
`ad_hoc_disclosure`Event-driven and inside-information disclosure obligations	Art. 17 MAR; under WpHG s.26(1) a Inlandsemittent / MTF-Emittent / OTF-Emittent obliged to publish inside information under Art. 17(1),(7),(8) MAR must notify BaFin after publication; delayed disclosure (Art. 17(4)) notified to BaFin immediately after publication source https://www.bafin.de/DE/unternehmen-maerkte/mvp-portal/adhoc/adhoc_node.html · dated not found
`filing_formats`Required formats, validation requirements and document types	WpHG s.114(1): Jahresfinanzbericht to be prepared per Delegated Regulation (EU) 2019/815 (single electronic reporting format, ESEF) source https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__114.html · dated not found
`filing_languages`Required or accepted languages and translation conditions	not found
`prospectus_regime`Offering and admission requirements, exemptions and thresholds	not found
`product_disclosures`Product documents and pre-contract information duties	not found
`takeover_regime`Offer rules, control triggers and shareholder treatment	not found
`ownership_reporting`Significant holdings, beneficial ownership and notification duties	not found
`short_selling`Restrictions, disclosure, locate or borrowing requirements, emergency measures	not found
`market_abuse`Insider dealing, manipulation and related disclosure regimes	provision § 1 Abs. 1 Nr. 3 WpHG scope das marktmissbräuchliche Verhalten im börslichen und außerbörslichen Handel mit Finanzinstrumenten provision Abschnitt 3 WpHG title Marktmissbrauchsüberwachung source https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/BJNR174910994.html · dated 26.5.2026
`market_calendar`Authoritative calendars and exceptional closures	Deutsche Boerse trading calendar: lists non-trading days at Frankfurter Wertpapierboerse (Xetra and Boerse Frankfurt) for 2026-2032 (e.g. New Year's Day, Good Friday 3 Apr 2026) source https://www.cashmarket.deutsche-boerse.com/cash-en/trading/trading-calendar-and-trading-hours · dated not found
`halts_sources`Official halt and suspension sources with scope	Xetra MiFID II Trading Suspensions page (suspensions, removals, lifted suspensions) source https://www.xetra.com/xetra-en/newsroom/mifid-ii-releases · dated not found
`identifiers`Security and entity identifier conventions and validation sources	not found
`isin_prefix`ISIN prefix information and its limits as a jurisdiction indicator	DE - numbering agency WM Datenservice source https://anna-web.org/identifiers/ · dated not found
`lei_requirements`Legal Entity Identifier requirements and authoritative lookup references	LEI = unique 20-character alphanumeric code, ISO 17442 (GLEIF); GLEIF page states no general who-must-hold rule source https://www.gleif.org/en/about-lei/introducing-the-legal-entity-identifier-lei · dated not found
`clearing_and_custody`Clearing, depository, custody and asset-protection frameworks	not found
`corporate_actions`Rights, elections, notices and procedural deadlines	not found
`retail_access`Retail distribution limits, access restrictions and safeguards	status proposed measure (Anhörung nach § 28 VwVfG); comments due 03.07.2025 instrument Turbo-Zertifikate restriction Beschränkung der Vermarktung, des Vertriebs und des Verkaufs von Turbo-Zertifikaten an Kleinanleger mit Sitz in Deutschland conditions Risikowarnung gemäß Anhang I in allen Mitteilungen und unmittelbar vor jedem Kauf keine monetären oder nicht monetären Vorteile, einschließlich volumenabhängigen Vergünstigungen erweiterte Angemessenheitsprüfung gemäß Anhang II, maximal sechs Monate gültig implementation innerhalb einer Frist von drei Monaten nach Erlass der Allgemeinverfügung source https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/DE/Konsultation/2025/anh_01_2025_Anhoerung_vor_Erlass_einer_Produktinterventionsmassnahme.html · dated 21.05.2025
`cross_border_access`Foreign participation and cross-border offering or service restrictions	not found
`tax_at_source`Withholding regimes by income, instrument and recipient category; relief conditions	not found
`fees_and_levies`Transaction taxes, statutory levies and relevant charges	not found
`conduct_and_conflicts`Conduct, inducement and conflict-management duties relevant to distribution	not found
`recordkeeping`Retention, evidence, format and reconstruction requirements	not found
`complaints_and_redress`Complaint, escalation and redress routes	not found
`effective_changes`Enacted, proposed and transitional changes, kept distinguishable	not found
`additional_duty_fields`Further sourceable duty-relevant fields, introduced through a versioned catalogue extension	not found

Appendix B · ACM register section

ACM · de.acm.v3 · supersedes de.acm.v2 · produced 2026-10-31T01:47:29Z · signed on the node door

The register revision is incorporated by reference to ACM-68000 (Agent Clearance Manifest) canonical text v1.0 §8.1 and is not redrawn here. These are chapter attachment fields connecting the chapter to that register; they never redefine rule_version, signal meanings or revision internals.

`register_revision_ref`Exact immutable revision governed by ACM-68000 §8.1	rule_version acm-68000/de/mifid-ii-product-governance-produkt-berwachung/r1 path register/de/acm-68000-de-mifid-ii-product-governance-produkt-berwachung-.json content_hash sha256:081b79bbaba7cc1c5c0ed0f3e7e8c735c620fdd4b9ba712c98fa34d9d3fb9d01 source https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-03/ESMA35-43-3448_Final_report_on_MiFID_II_guidelines_on_product_governance.pdf · dated 27 March 2023
`register_schema_ref`Authoritative register-revision schema and its version	ACM-68000 canonical text v1.0 §8.1 — a register revision source https://acm-68000.org/ · dated 2026-10-30
`chapter_evidence_ref`Immutable chapter version and section from which the revision was produced	chapter de.chapter.v3 chapter_sha256 sha256:3ef3b15d18cd012b29adbe427169b9960681a4c89cd44f8909b365dba713f19f sections family ECO version de.eco.v2 field duty_map sha256 sha256:f748d0fb4453513fcca3ddebec287b72a4e9b11470c51397984a3ed8bbc44200 family ACM version de.acm.v2 sha256 sha256:6f464ec1c882b0420fe1535b55a8c3cd574af266d7bf2b58e9251e0fe6e2815f source https://mcp.getissuer.ai/mcp · dated 2026-10-31
`rule_applicability`Market-specific applicability evidence for the referenced revision	field actions value manufacturing distribution source_url https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf source_date 03/08/2023 field client_classes value retail client professional client eligible counterparty source_url https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf source_date 03/08/2023 source https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf · dated 03/08/2023
`shared_revision_ref`Shared-family revisions produced by the apex, where applicable	rule_version acm-68000/eu/mifid-ii-product-governance/r1 path register/eu/acm-68000-eu-mifid-ii-product-governance-r1.json content_hash sha256:00fb9967096a93cc500e409b0e1521a207f3c57c7ebea1035f8c986cd387f44d source https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf · dated 03/08/2023
`national_overlay_ref`Separately versioned national additions or exceptions	field national_overlay value authority Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) complies Yes measure BaFin - Aktuelles - MaComp: BaFin aktualisiert Rundschreiben source_url https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-11/ESMA35-335435667-4520_Compliance_table_on_ESMA_Guidelines_on_MiFID_II_product_governance__2023_.pdf source_date 25 October 2024 source https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-11/ESMA35-335435667-4520_Compliance_table_on_ESMA_Guidelines_on_MiFID_II_product_governance__2023_.pdf · dated 25 October 2024
`revision_change_evidence`Sources supporting selection or succession of the referenced revision	field legal_reference value instrument Directive 2014/65/EU (MiFID II) provision Article 16(3) and 24(2) instrument MiFID II Delegated Directive (Commission Delegated Directive (EU) 2017/593) provision Articles 9 and 10 source_url https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-03/ESMA35-43-3448_Final_report_on_MiFID_II_guidelines_on_product_governance.pdf source_date 27 March 2023 source https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-03/ESMA35-43-3448_Final_report_on_MiFID_II_guidelines_on_product_governance.pdf · dated 27 March 2023

Appendix C · AIO orderability section

standard AIO-10060 · AI Orderability

AIO · de.aio.v11 · supersedes de.aio.v10 · produced 2026-11-01T20:03:11Z · signed on the node door

The chapter describes the source-backed determination framework. A product-specific orderability result requires the product record, the client category, the relevant evidence and the applicable rule revision; this section never manufactures that result from market membership alone. It adds no field to the deployed receipt.

`duty_revision_ref`Applicable immutable ACM rule revision	not found
`product_scope`Products and instrument categories covered by the target-market regime	instrument_class Finanzinstrumente rule § 2 Absatz 4 WpHG covers Wertpapiere im Sinne des Absatzes 1, Anteile an Investmentvermögen, Geldmarktinstrumente, derivative Geschäfte, Emissionszertifikate, Rechte auf Zeichnung von Wertpapieren, Vermögensanlagen source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:31:24Z instrument_class Wertpapiere rule § 2 Absatz 1 Nummer 1 WpHG covers Aktien cfi_categories ES source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:31:24Z instrument_class Wertpapiere rule § 2 Absatz 1 Nummer 2 WpHG covers andere Anteile an in- oder ausländischen juristischen Personen, rechtsfähigen Personengesellschaften und sonstigen Unternehmen, soweit sie Aktien vergleichbar sind, sowie Hinterlegungsscheine, die Aktien vertreten cfi_categories ES,ED source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:31:24Z instrument_class Wertpapiere rule § 2 Absatz 1 Nummer 3 Buchstabe a WpHG covers Schuldtitel, insbesondere Genussscheine und Inhaberschuldverschreibungen und Orderschuldverschreibungen sowie Hinterlegungsscheine, die Schuldtitel vertreten cfi_categories DB,DD source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:31:24Z instrument_class Wertpapiere rule § 2 Absatz 1 Nummer 3 Buchstabe b WpHG covers sonstige Wertpapiere, die zum Erwerb oder zur Veräußerung von Wertpapieren nach den Nummern 1 und 2 berechtigen oder zu einer Barzahlung führen cfi_categories RW source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:31:24Z instrument_class Anteile an Investmentvermögen rule § 2 Absatz 4 Nummer 2 WpHG covers Anteile an Investmentvermögen im Sinne des § 1 Absatz 1 des Kapitalanlagegesetzbuchs cfi_categories CI,CM source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:31:24Z instrument_class derivative Geschäfte rule § 2 Absatz 4 Nummer 4 WpHG covers derivative Geschäfte im Sinne des Absatzes 3 source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:31:24Z instrument_class Emissionszertifikate rule § 2 Absatz 4 Nummer 5 WpHG covers Emissionszertifikate source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:31:24Z instrument_class Rechte auf Zeichnung von Wertpapieren rule § 2 Absatz 4 Nummer 6 WpHG covers Rechte auf Zeichnung von Wertpapieren cfi_categories RS source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:31:24Z instrument_class Anteile an Investmentvermögen rule § 2 Absatz 4 Nr. 2 WpHG covers Anteile an Investmentvermögen im Sinne des § 1 Absatz 1 des Kapitalanlagegesetzbuchs cfi_categories CI,CH,CB,CE,CF,CP,CM source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:30:08Z instrument_class Geldmarktinstrumente rule § 2 Absatz 4 Nr. 3 i.V.m. § 2 Absatz 2 WpHG covers Geldmarktinstrumente cfi_categories DY source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:30:08Z instrument_class derivative Geschäfte rule § 2 Absatz 4 Nr. 4 i.V.m. § 2 Absatz 3 WpHG covers finanzielle Differenzgeschäfte; Kreditderivate source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:30:08Z instrument_class Emissionszertifikate rule § 2 Absatz 4 Nr. 5 WpHG covers Emissionszertifikate source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:30:08Z instrument_class Rechte auf Zeichnung von Wertpapieren rule § 2 Absatz 4 Nr. 6 WpHG covers Rechte auf Zeichnung von Wertpapieren cfi_categories RS source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:30:08Z instrument_class Vermögensanlagen rule § 2 Absatz 4 Nr. 7 WpHG covers Vermögensanlagen im Sinne des § 1 Absatz 2 des Vermögensanlagengesetzes source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T22:30:08Z instrument_class strukturierte Einlagen rule Artikel 4 Absatz 1 Nummer 43 der MiFID II source_url https://www.bafin.de/SharedDocs/Downloads/DE/Anlage/dl_Produktueberwachungsanforderungen.pdf?__blob=publicationFile&v=3 source_date 03/08/2023 read_at 2026-10-31T18:24:28Z source https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__2.html · dated 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026)
`client_categories`Client classifications and source-backed qualification criteria	identifier Professionelle Kunden criteria Kunden, die über ausreichende Erfahrungen, Kenntnisse und Sachverstand verfügen, um ihre Anlageentscheidungen zu treffen und die damit verbundenen Risiken angemessen beurteilen zu können; 1. zulassungs- oder aufsichtspflichtige Unternehmen (a) Wertpapierdienstleistungsunternehmen bis g) sonstige institutionelle Anleger); 2. Unternehmen, die mindestens zwei der drei Merkmale überschreiten: 20.000.000 Euro Bilanzsumme, 40.000.000 Euro Umsatzerlöse, 2.000.000 Euro Eigenmittel; 3. nationale und regionale Regierungen sowie Stellen der öffentlichen Schuldenverwaltung; 4. Zentralbanken, internationale und überstaatliche Einrichtungen; 5. andere institutionelle Anleger, deren Haupttätigkeit in der Investition in Finanzinstrumente besteht, und Einrichtungen, die die Verbriefung von Vermögenswerten und andere Finanzierungsgeschäfte betreiben rule § 67 Abs. 2 WpHG source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__67.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:49:40Z identifier Privatkunden criteria Kunden, die keine professionellen Kunden sind rule § 67 Abs. 3 WpHG source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__67.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:49:40Z identifier Geeignete Gegenparteien criteria Unternehmen im Sinne des Absatzes 2 Satz 2 Nummer 1 Buchstabe a bis e sowie Einrichtungen nach Absatz 2 Nummer 3 und 4; gleichgestellt: Unternehmen im Sinne des Absatzes 2 Nummer 2 mit Sitz im In- oder Ausland; Unternehmen mit Sitz in einem anderen Mitgliedstaat der EU/EWR, die nach dem Recht des Herkunftsmitgliedstaates als geeignete Gegenparteien anzusehen sind, wenn diese zugestimmt haben rule § 67 Abs. 4 WpHG source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__67.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:49:40Z source https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__67.html · dated 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026)
`target_market`Positive target-market criteria and their applicability	criterion Der Kundentyp, auf den das Produkt abzielt criterion Kenntnisse und Erfahrungen criterion Finanzielle Situation, insbesondere im Hinblick auf die Fähigkeit, Verluste zu tragen criterion Risikotoleranz und Kompatibilität des Risiko-Ertrags-Profils des Produktes mit dem Zielmarkt criterion Ziele und Bedürfnisse des Kunden source https://www.bafin.de/SharedDocs/Downloads/DE/Anlage/dl_Produktueberwachungsanforderungen.pdf?__blob=publicationFile&v=3 · dated 03/08/2023
`negative_target_market`Explicit exclusions or incompatible client characteristics	not found
`distribution_conditions`Permitted distribution methods and constraints	condition Finanzinstrumente so ausgestaltet, dass sie den Bedürfnissen eines bestimmten Zielmarktes im Sinne des § 80 Absatz 9 entsprechen und die Strategie für den Vertrieb mit diesem Zielmarkt vereinbar ist party Wertpapierdienstleistungsunternehmen, das Finanzinstrumente zum Verkauf an Kunden konzipiert rule § 63 Absatz 4 Satz 1 WpHG source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__63.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z condition zumutbare Schritte, um zu gewährleisten, dass das Finanzinstrument an den bestimmten Zielmarkt vertrieben wird party Wertpapierdienstleistungsunternehmen rule § 63 Absatz 4 Satz 2 WpHG source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__63.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z condition Finanzinstrumente nur anbieten oder empfehlen, wenn dies im Interesse der Kunden liegt party Wertpapierdienstleistungsunternehmen rule § 63 Absatz 5 WpHG source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__63.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z condition Darlegung der allgemeinen Art und Herkunft von Interessenkonflikten party Wertpapierdienstleistungsunternehmen discharged_by Darlegung mittels eines dauerhaften Datenträgers (§ 63 Absatz 2 Satz 2 Nr. 1 WpHG); Aufbewahrung eines Exemplars der jeweiligen standardisierten Information (§ 9 Absatz 3 WpDVerOV) rule § 63 Absatz 2 WpHG source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__63.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z condition nur Finanzinstrumente und Wertpapierdienstleistungen empfehlen oder Geschäfte im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung tätigen, die nach den eingeholten Informationen für den Kunden geeignet sind party Wertpapierdienstleistungsunternehmen discharged_by Geeignetheitserklärung auf einem dauerhaften Datenträger vor Vertragsschluss (§ 64 Absatz 4 WpHG) rule § 64 Absatz 3 Satz 2 WpHG source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__64.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z condition auf Veranlassung des Kunden erbrachte Geschäfte in nicht komplexen Finanzinstrumenten ohne Angemessenheitsprüfung party Wertpapierdienstleistungsunternehmen discharged_by Information des Kunden, dass keine Angemessenheitsprüfung im Sinne des Absatzes 10 vorgenommen wird, in standardisierter Form möglich (§ 63 Absatz 11 Nr. 3 WpHG) rule § 63 Absatz 11 WpHG source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__63.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z condition Vertriebsvorgaben im Sinne des § 80 Absatz 1 Satz 2 Nummer 3 WpHG party Wertpapierdienstleistungsunternehmen discharged_by Aufzeichnung der Vertriebsvorgaben, der Maßnahmen, der Erfüllung, der Kriterien und der Ergebnisse der Überprüfung (§ 9 Absatz 1 WpDVerOV) rule § 9 Absatz 1 WpDVerOV source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wpdverov_2018/__9.html source_date 4.2.2026 (Stand of the statute: Zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 4.2.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z source https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__63.html · dated 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026)
`required_assessments`Suitability, appropriateness or other assessment requirements and triggers	assessment Beurteilung der Angemessenheit trigger Vor der Erbringung anderer Wertpapierdienstleistungen als der Anlageberatung oder der Finanzportfolioverwaltung party Wertpapierdienstleistungsunternehmen discharged_by Hinweis nach Satz 3 und Information nach Satz 4, in standardisierter Form möglich (§ 63 Absatz 10 Satz 6 WpHG) rule § 63 Absatz 10 WpHG; Artikel 55 und 56 Delegierte Verordnung (EU) 2017/565 source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__63.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z assessment beurteilen, ob das gesamte verbundene Geschäft für den Kunden angemessen ist trigger verbundene Dienstleistungen oder Produkte im Sinne des Absatzes 9 Gegenstand des Kundenauftrages party Wertpapierdienstleistungsunternehmen rule § 63 Absatz 10 Satz 2 WpHG source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__63.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z assessment Beurteilung der Geeignetheit trigger Anlageberatung oder Finanzportfolioverwaltung party Wertpapierdienstleistungsunternehmen discharged_by Erklärung über die Geeignetheit der Empfehlung (Geeignetheitserklärung) auf einem dauerhaften Datenträger vor Vertragsschluss (§ 64 Absatz 4 WpHG) rule § 64 Absatz 3 WpHG; Artikel 54 und 55 Delegierte Verordnung (EU) 2017/565 source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__64.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z assessment Vereinbarkeit mit den Bedürfnissen der Kunden beurteilen trigger angebotene oder empfohlene Finanzinstrumente party Wertpapierdienstleistungsunternehmen rule § 63 Absatz 5 WpHG source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__63.html source_date 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z assessment Überprüfung der Vereinbarkeit der Vertriebsvorgaben mit den Kundeninteressen trigger Vertriebsvorgaben im Sinne des § 80 Absatz 1 Satz 2 Nummer 3 WpHG party Wertpapierdienstleistungsunternehmen discharged_by Aufzeichnung der Kriterien zur Überprüfung und der Ergebnisse dieser Überprüfung (§ 9 Absatz 1 WpDVerOV) rule § 9 Absatz 1 WpDVerOV source_url https://www.gesetze-im-internet.de/wpdverov_2018/__9.html source_date 4.2.2026 (Stand of the statute: Zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 4.2.2026) read_at 2026-10-31T19:50:08Z source https://www.gesetze-im-internet.de/wphg/__63.html · dated 26.5.2026 (Stand of the statute: Neugefasst durch Bek. v. 9.9.1998 I 2708; zuletzt geändert durch Art. 11 G v. 26.5.2026)
`product_documentation`Required product, risk and target-market documents	document target market identification and related distribution strategies party firms acting as manufacturers and/or distributors rule ESMA35-43-3448 para. 13 source_url https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf source_date 03/08/2023 read_at 2026-10-31T18:25:13Z source https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf · dated 03/08/2023
`manufacturer_distributor_roles`Responsibilities and information exchange between actors	actor distributor role a firm that offers, recommends or sells a product and service to a client rule ESMA35-43-3448 section 2.3 source_url https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf source_date 03/08/2023 read_at 2026-10-31T18:25:13Z source https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf · dated 03/08/2023
`review_triggers`Required review events and periodic review conditions	event charging structure analysis period_or_condition charging structure of the product is not compatible with the identified target market party the firm rule ESMA35-43-3448 footnote 10 source_url https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf source_date 03/08/2023 read_at 2026-10-31T18:25:13Z source https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf · dated 03/08/2023
`evidence_requirements`Evidence needed to support a scoped outcome	requirement substantiate and document choices made in the context of their product governance arrangements, including with regard to the target market identification and related distribution strategies applies_to firms acting as manufacturers and/or distributors source https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf · dated 03/08/2023
`manufacturer_evidence_accepted`	not found
`exceptions`Source-backed exceptions with conditions and boundaries	exception exempted from the product governance requirements condition financial instruments are marketed or distributed exclusively to eligible counterparties provision Article 16a of MiFID II source_url https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf source_date 03/08/2023 read_at 2026-10-31T18:25:13Z exception bonds with no other embedded derivative than a make-whole clause condition excluded from products provision Article 16a of MiFID II source_url https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf source_date 03/08/2023 read_at 2026-10-31T18:25:13Z source https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-08/ESMA35-43-3448_Guidelines_on_product_governance.pdf · dated 03/08/2023
`orderability_profile_ref`Schema for the product, market and client-class outcome produced under these rules	not found
`sources`Supporting documents and provenance not attached to a specific field	document ESMA Guidelines on MiFID II product governance (2023 revised version) [ESMA35-43-3448] de_status BaFin: Yes (complies or intends to comply) national_measure BaFin - Aktuelles - MaComp: BaFin aktualisiert Rundschreiben source https://www.esma.europa.eu/sites/default/files/2023-11/ESMA35-335435667-4520_Compliance_table_on_ESMA_Guidelines_on_MiFID_II_product_governance__2023_.pdf · dated 25 October 2024

Appendix D · AMP venue section

standard AMP-10060 · Agentic Market Protocol

AMP · de.amp.v3 · supersedes de.amp.v2 · produced 2026-11-01T00:28:52Z · signed on the node door

Each venue record is keyed by its evidenced Market Identifier Code (MIC). Where an activity has no applicable code, the gap is preserved with a separately typed reference; no code is invented. This section supplies reference information only; it establishes no entitlement, permission to route or order placement. A later permission profile requires its own actor, instrument, action and endpoint evidence.

venue_mic · XETR
source https://www.iso20022.org/sites/default/files/ISO10383_MIC/ISO10383_MIC.csv · dated 20161128

`venue_identity`Venue name, operator and authoritative identity evidence	venue_name Xetra mic XETR operator Frankfurter Wertpapierbörse (FWB; Frankfurt Stock Exchange) sibling_venue Börse Frankfurt (MIC: XFRA) source https://www.cashmarket.deutsche-boerse.com/resource/blob/4805606/2b26aa5a6fd8cf9dca6743b674e7317f/data/T7_Release_14.0_-_Market_Model_for_the_Trading_Venue_Xetra.pdf · dated 27.10.2025
`venue_scope`Operating or segment scope, products and jurisdiction bindings	not found
`rules_page`Authoritative venue rule source	“Börsenordnung” (Exchange Rules for the Frankfurter Wertpapierbörse (FWB)) and “Bedingungen für Geschäfte an der Frankfurter Wertpapierbörse” (Conditions for Transactions on the Frankfurter Wertpapierbörse (FWB)) source https://www.cashmarket.deutsche-boerse.com/resource/blob/4805606/2b26aa5a6fd8cf9dca6743b674e7317f/data/T7_Release_14.0_-_Market_Model_for_the_Trading_Venue_Xetra.pdf · dated 27.10.2025
`halts`Official halt information and applicability scope	type volatility interruption trigger the potential next price lies outside a pre-defined price range around one of the reference prices applies_to trading venue Xetra, trading model Continuous Trading in connection with Auctions source https://www.cashmarket.deutsche-boerse.com/resource/blob/4805606/2b26aa5a6fd8cf9dca6743b674e7317f/data/T7_Release_14.0_-_Market_Model_for_the_Trading_Venue_Xetra.pdf · dated 27.10.2025
`clearing_house`Clearing relationships by instrument and service	service central counterparty (CCP) instruments all securities tradable on the trading venue Xetra source https://www.cashmarket.deutsche-boerse.com/resource/blob/4805606/2b26aa5a6fd8cf9dca6743b674e7317f/data/T7_Release_14.0_-_Market_Model_for_the_Trading_Venue_Xetra.pdf · dated 27.10.2025
`settlement_links`Related market or venue settlement records	Eurex Clearing AG (Central Counterparty) Clearstream Banking Frankfurt International (CBF-I), settlement location CBL source https://www.cashmarket.deutsche-boerse.com/resource/blob/223070/6f434d94426abec55eddffa121943624/data/020_17e.pdf · dated 6 March 2017
`change_notices`Versioned rules changes and operational notices	notice Xetra Circular 135/17 - Amendment of Rules and Regulations of Frankfurt Stock Exchange (First Amendment Ordinance to the Exchange Rules) date 12 December 2017 changes Introduction of the Volume Discovery Order Introduction of the Best Service Provider Adjustment of the additional obligations arising from admission in the Prime Standard Adjustments to the Bid-Only quotation in the Specialist model Correction regarding the determination of trading hours at year-end and prior to public holidays effective MiFID II/MiFIR changes 3 January 2018; other amendments 4 December 2017 source https://www.cashmarket.deutsche-boerse.com/resource/blob/228820/f0d64ab793af783728082a78a007fab0/data/135_17e.pdf · dated 12 December 2017

venue_mic · not found

`venue_identity`Venue name, operator and authoritative identity evidence	not found
`venue_scope`Operating or segment scope, products and jurisdiction bindings	scope fully automated trading platform for the conclusion of transactions products in particular standardized futures and options contracts source https://www.eurex.com/ex-en/rules-regs/eurex-rules-regulations · dated Jul 07, 2026
`rules_page`Authoritative venue rule source	title Eurex Rules & Regulations url https://www.eurex.com/ex-en/rules-regs/eurex-rules-regulations source https://www.eurex.com/ex-en/rules-regs/eurex-rules-regulations · dated Jul 07, 2026
`halts`Official halt information and applicability scope	type Volatility Interruption trigger next expected execution price of an Instrument is outside a dynamic or static price range scope continuous trading in such Instrument source https://www.eurex.com/resource/blob/311224/9f99369a56e0d49b6ecb0038cfbf6e79/data/2026_07_27_eurex_d_handelsbedingungen_en.pdf · dated 27.07.2026
`calendar`Sessions, holidays and exceptional closures	rule Exchange Trading of Derivatives takes place on Business Days on which Eurex Deutschland is open for business (Exchange Days) source https://www.eurex.com/resource/blob/311224/9f99369a56e0d49b6ecb0038cfbf6e79/data/2026_07_27_eurex_d_handelsbedingungen_en.pdf · dated 27.07.2026
`clearing_house`Clearing relationships by instrument and service	clearing_house Eurex Clearing AG instruments Transactions that are concluded on Eurex Deutschland counterparty Clearing Member source https://www.eurex.com/resource/blob/311224/9f99369a56e0d49b6ecb0038cfbf6e79/data/2026_07_27_eurex_d_handelsbedingungen_en.pdf · dated 27.07.2026
`participant_roles`Defined participant categories and responsibilities	not found
`market_maker_obligations`Source-backed obligations and exemptions for market makers	not found
`gates`Documented entry, membership and access prerequisites	not found
`settlement_links`Related market or venue settlement records	not found
`change_notices`Versioned rules changes and operational notices	notice eurex circular 146/17 title Amendments to the Rules and Regulations of the Eurex Exchanges (Exchange Rules and Trading Conditions) with regard to MiFID II/MiFIR and information on cross-trading within the framework of TES transactions date 15 December 2017 effective 3 January 2018 source https://www.eurex.com/resource/blob/159808/ec831a16f031a251b269d55b396fec16/data/er17146e.pdf · dated 15 December 2017
`sources`Additional source-backed venue evidence	not found

Appendix E · ESG disclosure section

standard ESG-10060 · Sustainability Disclosure

ESG · de.esg.v2 · supersedes de.esg.v1 · produced 2026-10-31T02:56:09Z · signed on the node door

Sustainability disclosure remains a specialised ECO record with its rules in ACM. A jurisdiction's adoption of a framework is distinct from the framework's application to a particular issuer or period; the schema preserves that distinction and never turns disclosure availability into a sustainability rating.

`regime`Named sustainability-disclosure regime and its scope	name EU Corporate Sustainable Reporting Directive (CSRD) and the EU Taxonomy Regulation scope At the heart of ESG regulation source https://iclg.com/practice-areas/environmental-social-and-governance-law/germany/ · dated 06/01/2026
`authority`Responsible issuing or supervisory authorities	name German Federal Financial Supervisory Authority (BaFin) role responsible for banking, capital market and insurance supervision source https://iclg.com/practice-areas/environmental-social-and-governance-law/germany/ · dated 06/01/2026
`applicability`Covered entities, products, thresholds and exemptions	entities real economy undertakings and financial institutions conditions capital market-oriented and have more than 500 employees law German Commercial Code (Handelsgesetzbuch) source https://iclg.com/practice-areas/environmental-social-and-governance-law/germany/ · dated 06/01/2026
`adoption_stage`Proposal, adoption, commencement and transitional operation, distinguished	stage proposal detail the German government has now published a new legislative proposal for the implementation of the CSRD, which anticipates the proposed changes to the CSRD according to the Omnibus Package source https://iclg.com/practice-areas/environmental-social-and-governance-law/germany/ · dated 06/01/2026
`effective_dates`Effective intervals and staged commencement conditions	from 2027 description disclosure requirements will be gradually expanded from 2027 onwards condition implementation of the final modifications to the CSRD and the Taxonomy Regulation under the Omnibus Package source https://iclg.com/practice-areas/environmental-social-and-governance-law/germany/ · dated 06/01/2026
`disclosure_duties`Required disclosures, reporting periods and filing obligations	disclosure non-financial statement covering environmental, employee and social issues, as well as disclosures regarding human rights and the fight against corruption source https://iclg.com/practice-areas/environmental-social-and-governance-law/germany/ · dated 06/01/2026
`reporting_standards`Referenced disclosure standards and applicable editions	standard European Sustainability Reporting Standards (ESRS) edition originally adopted as 10 topical standards (on ESG issues) as part of a delegated Act by the EU Commission source https://iclg.com/practice-areas/environmental-social-and-governance-law/germany/ · dated 06/01/2026
`taxonomy`Classification frameworks, criteria and binding status	framework Taxonomy Regulation binding_status binding definition of which economic activities are considered environmentally sustainable source https://iclg.com/practice-areas/environmental-social-and-governance-law/germany/ · dated 06/01/2026
`climate_requirements`Source-backed climate disclosure requirements and scope	requirement non-financial statement covering environmental, employee and social issues, as well as disclosures regarding human rights and the fight against corruption legal_basis German Commercial Code (Handelsgesetzbuch) scope real economy undertakings and financial institutions that are capital market-oriented and have more than 500 employees source https://iclg.com/practice-areas/environmental-social-and-governance-law/germany/ · dated 06/01/2026
`assurance`Required assurance, qualifications and transition conditions	not found
`filing_store_and_format`Authoritative destination and required filing format	not found
`interoperability`Recognised equivalence, mapping or substituted-compliance provisions	not found
`rule_revision_ref`Applicable immutable ACM disclosure-rule revisions	not found
`sources`Supporting regime and disclosure evidence	url https://iclg.com/practice-areas/environmental-social-and-governance-law/germany/ title Environmental, Social & Governance Laws and Regulations Report 2026 Germany source https://iclg.com/practice-areas/environmental-social-and-governance-law/germany/ · dated 06/01/2026